外汇市场常见对冲交易模式解析
对冲在外汇投资市场中较为常见，主要目的是规避单边交易带来的风险。外汇市场中常见的对冲模式大致可分为四类，接下来，本文将逐一进行介绍。
在《量化投资—策略与技术》一书中，将对冲交易模式归纳为四种主要类型，即股指期货对冲、商品期货对冲、统计对冲和期权套利。
股指期货对冲
股指期货对冲是指利用股指期货市场出现的价格偏差，同时参与股指期货与股票现货市场交易，或者进行不同期限、不同（但相近）类别股票指数合约的交易，以赚取价差的行为。股指期货套利主要分为期现对冲、跨期对冲、跨市对冲和跨品种对冲。
商品期CWG外汇平台货对冲
与股指期货对冲类似，商品期货也存在相应的对冲策略。在买入或卖出某种期货合约的同时，卖出或买入相关的另一种合约，并在未来某个时间同时将两种合约平仓。在交易形式上，它与套期保值有些相似，但套期保值是在现货市场买入（或卖出）实货，同时在期货市场上卖出（或买入）期货合约；而套利则只在期货市场上买卖合约，并不涉及现货交易。商品期货套利主要包括期现对冲、跨期对冲、跨市场套利和跨品种套利四种方式。
统计对冲
与无风险对冲不同，统计对冲利用证券价格的历史统计规律进行套利，属于一种风险套利。其风险在于这些历史统计规律在未来一段时间内是否能够持续存在。
统计对冲的主要思路是，先找出相关性较强的若干对投资品种（如股票或期货等），再确定每一对品种的长期均衡关系（即协整关系）。当某一对品种的价差（协整方程的残差）偏离至一定程度时开始建仓——买进相对被低估的品种、卖空相对被高估的品种，待价差回归均衡时平仓获利。统计对冲的主要内容包括股票配对交易、股指对冲、融券对冲和外汇对冲交易。
期权对冲
期权又称选择权，是在期货基础上衍生出的一种金融工具。从本质上讲，期权是在金融领域将权利与义务分开定价，使得权利的受让人在规定时间内有权决定是否进行交易，而义务方则必须履行相应义务。
在期权交易中，购买期权的一方称为买方，出售期权的一方称为卖方。买方是权利的受让人，而卖方则是必须履行买方行使权利的义务人。期权的优点在于收益潜力较大而风险损失有限，因此在许多情况下，利用期权来替代期货进行做空或对冲交易，相比单纯使用期货套利，可能带来更低的整体风险和更高的收益率。