哪种分析方法更好？
每种分析方法都有其独特的优点和局限性。
基本面分析的优势和劣势
如果您对基本面分析有深入的研究，那么遇到诸如央行突然调整利率等意外情况的可能性会降低。不过，扎实的基本面知识只能告诉您货币的应有走势，而非最可能的实际走势。正如基本面课程中所提到的，关于汇率决定的理论并不统一，因此很容易得出错误的结论。举例来说，理论上当央行提高利率时，货币应当升值，因为整个经济体的本金和利息应当保持平衡。但实际上，这种平衡往往不会立即显现，因为加息可能吸引资金流入，推动货币上涨而非下跌——这种平衡仅在两个货币国的其他条件完全相同的情况下才成立。
由于汇率决定涉及许多理论流派，并受到政治、投资环境以及其他外部变量（如商品价格）等定性因素的影响，基本面分析更像是一门艺术而非科学。此外，我们面临信息过载的问题。每个经济体的信息量都极其庞大，难以全部掌握。因此，我们只能筛选和关注部分信息，这可能错失一些平时不起眼却重要的信息；更关键的是，我们往往只查看理论或意识形态所引导的内容。如果缺乏理论框架的辅助，这些信息可能难以被察觉（甚至根本不会被发现）。正如经常被引用的约翰·梅纳德·凯恩斯所言：
那些自以为不受任何知识影响的实干家，往往是一些已故经济学家的奴隶。
货币政策课程中有一个很好的例子——大多数基本面分析师预测，美国和英国会因量化宽松政策而不可避免地出现通胀，却忽略了一个事实：即使货币供应量大幅增加，如果央行不将货币外借，既不会出现经济增长，也不会出现通胀。这种理论并非完全错误——从历史上看，货币供应增长与通胀上升密切相关，CWG Markets但这种关联仅在货币流通速度保持正常的非危机时期才成立。明智的基本面分析师能够发现流通速度接近于零，并准确判断出不会出现通胀，但这对外汇交易决策并无太大帮助——美元上涨的原因可能多种多样，其中之一是即将到来的通胀预期，即使相关分析本身可能是错误信息。
如果您投入时间进行基本面分析，您将获得额外优势——有时，您可以将学到的经济和金融知识应用到交易之外的其他领域。例如：大型公司开始在水下物业市场抄底以囤积物业。现在或许是买入大型房产公司未出手的廉价资产，然后进行改造并出租的好时机。大型公司已经为您做好了分析——长期供应减少，租赁需求旺盛。
分析类CWG Markets型的比较
基本面
技术面
情绪
最大优势
材料扎实
减少意外事件
经验丰富，受情绪干扰较少
提供清晰的交易指导
适合交易者直观分析
最大劣势
存在理论或意识形态的盲目风险
信息过载
需要根据市场情况调整指标
并非完全可靠
判断可能不一致
存在较多猜测成分
技术面分析的优势和劣势。
技术面分析的主要优势在于它基于经验观察，因此可以避免基本面分析师所面临的理论或意识形态问题，尽管某些以技术面为主导的理论同样存在不严谨之处。例如，我们利用随机震荡指标来判断一种货币是否处于超买或超卖状态。但在某些特殊情况下，当大型趋势形成时，随机震荡指标可能给出超卖信号，这可能导致随后数周或数月的逆转结束。随机震荡指标在长期趋势中的有效性趋于下降。实际上，所有随机震荡指标都被限定在0到100的范围内（或略有变化），因此它们并不适合长期趋势分析。但分析师可能偏好随机震荡指标的有效性，从而忽视其不足。
技术面分析的另一项重要优势是它可以减少情绪干扰。您可能认为从经济层面来看，日元过于强势并不合理，但如果您的指标显示这是趋势，那么为了成为成功的交易者，您需要遵循这些指标。与令人困惑的基本面分析相比，技术面分析提供的交易指导更为明确。
尽管如此，所有技术面分析都基于历史价格走势，因此它缺乏真正的前瞻性指标。我们认为某些指标具有预测能力，但那是因为我们假设交易者会重复其行为。然而，交易者行为并非总是以相同方式重复。例如，当价格跌破颈线时，这确认了一个双重顶形态；此时，我们预计交易者——他们也注意到这个双重顶——会在颈线被突破时卖出。这种情况在大多数情况下会发生，但并非所有情况都如此，而且从颈线开始的下跌幅度可能不像我们预期的平均幅度那么大。如果有一些其他技术面指标（例如斐波那契序列或价格在前期主要低点止跌）先于双重顶给出信号，那又该如何呢？
或许技术面分析最明显的缺陷在于，我们没有关于任何市场中任何指标的可靠统计数据。在特定市场的特定时段内，您可能会发现可靠的数据，但您必须意识到，这些数据的可靠性会在下一时段发生变化。它们在不同市场中的表现也不同。适用于石油期货市场的指标可能不适用于股指期货或USD/JPY，适用于当前行情的指标可能不适用于明年的行情。
情绪分析的优势和劣势
与技术面和基本面分析相比，乔治·索罗斯等经验丰富的成功交易者更偏好情绪分析，因为情绪分析直接与引起后续价格变动的交易者心理相关。如果您能够识别出哪些因素对大多数交易者预期的影响最大，您就可以推断出他们对市场的影响方式。无论交易者的分析正确与否，情绪分析的核心都是预期。
用于情绪分析的工具包括数据挖掘（例如查询某个词汇在新闻中出现的次数）、信息统计（例如交易者持仓报告和其他持仓数据）以及官方发布的可能旨在引导预期的评论等。例如，前欧洲央行行长德拉吉曾表示，如果通缩确实发生，欧洲央行政策委员会将采取一切可能措施来控制。市场有一次对他的话一笑置之，而另一次则严肃对待。这两次，德拉吉都提到他认为通缩迹象属于异常现象，但第二次，他还提到委员会讨论了量化宽松（QE）等方案。在德拉吉两次政策会议演讲之间，德国央行行长提到他不再反对QE。交易者这两次反应截然不同。第一次，QE尚远；第二次，QE不再遥远。交易者的情绪从“QE绝不可能”转变为“QE或有可能”。这并不意味着大多数交易者相信欧洲央行会实施QE，而是意味着QE风险从零上升到50%或其他水平，导致做多欧元的交易者减仓。精明的交易者可能在德国央行表达意见后已经减仓；如果德拉吉再次提及QE，他们可能准备做空。
这种机构变化让人联想到索罗斯在1992年的操作。通过基本面分析，他认为欧洲汇率机制中英镑兑德国马克的汇率过高。他亲自前往英国和德国，与两国高层人士会面。他究竟想了解什么呢？他并非询问央行是否会干预以维持英镑兑德国马克的汇率，而是想知道德国是否会为了帮助英国而牺牲自身利益，允许利率趋同以减轻英镑压力。索罗斯离开时获得了两个关键信息：第一，德国不会为了其他国家而牺牲本国政策；第二，官员们并不在意市场反应，或者即使在意，他们也不认为汇率的剧烈波动足以改变货币政策。
索罗斯在二十多年前“狙击英镑”的故事在外汇市场中被广泛提及，并将情绪分析应用于实际交易。索罗斯准确猜测到，一旦交易者发现英国因经济原因需要调整利率，而这样做会危及英镑兑德国马克汇率时，他们会推动英镑，引发一场危机。交易者开始测试英镑兑德国马克汇率的稳定性，尽管两国经济存在分歧。索罗斯判断正确，交易者总是倾向于挑战固定汇率，并发现了在这种情况下的交易者情绪——即试探汇率。他还准确认识到，一旦汇率变动获得一些动量，更多交易者将涌向做空英镑，这为他带来了率先获取巨额利润的机会。据报道，索罗斯的盈利超过10亿美元（具体金额只有他自己知道）。
1992年的事件完美展示了如何通过了解基本面和利用机构因素来构建情景，并基于对交易者的深刻理解进行押注。值得一提的是，当这类价格动向获得动量时，任何关注图表的技术面分析师都会在毫无预警的情况下加入这一行列。
没有哪一种分析方法绝对优于其他。有时间和精力的交易者可以通过学习掌握以上三种分析方法。您可以单独使用一种分析方法（例如技术面）进行交易，但掌握三种分析方法可以降低风险。索罗斯的成功始于基本面分析，但许多分析师也持有类似观点。令索罗斯脱颖而出的是，他能发现小的推动会引发大的波动，进而形成趋势。