新闻资讯

外汇远期汇率是与外汇即期汇率相对的一个概念，指的是买卖双方在达成外汇交易意愿后不立即完成交易，而是约定一个未来的时间，在该特定时间进行交割时所使用的汇率。外汇远期交易属于预约式交易，在进行远期外汇交易时，交易双方通常需要签订一份远期外汇交易合约，合约内容包括交易时间、交易金额以及远期交易汇率等。当远期外汇交易合约到期时，无论即期汇率如何变化，双方都必须按照合约规定的汇率执行交易。

外汇基本面分析

（一）外汇远期汇率的作用

外汇远期汇率是交易者进行外汇远期交易时按规定必须使用的汇率。通过约定外汇远期汇率进行交易，交易者可以利用远期外汇交易实现套期保值，借助事先规定的汇率控制和防范潜在的汇率风险。此外，交易者也可以利用远期外汇交易进行投机，以获取一定的投资收益。当交易者认为外汇汇率偏低且预计未来会出现上涨趋势时，可以购买远期外汇，待到期后按约定汇率买入外币，再以即期汇率卖出，从而通过价差获得盈利。然而，由于金融市场波动较大，此类投机行为同样伴随风险。

（二）外汇远期汇率的计算方法

公式：远期汇率 = 即期汇率 + 即期汇率 ×（B拆借利率 - A拆借利率）× 远期天数 / 360。可以看出，外汇远期汇率的计算主要与交易货币对中两种货币的即期汇率、利率差值以及远期交易合约的天数相关。如果两种货币的利率差为正，远期汇率会高于即期汇率，称为升水；若利率差为负，则远期汇率低于即期汇率，称为贴水。同时，远期天数的增加会放大升水或贴水点数对远期汇率的影响，这是因为远期期限越长，汇率变化趋势的不确定性越高，在其他条件不变的情况下，会对远期汇率产生相应影响。

具体的计算方法如下例：

例如，某日美元兑人民币的即期汇率为1美元=6.8676元人民币，同时一个月Shibor（上海银行间同业拆借利率）为3.1210%，一个月Libor（伦敦银行间同业拆借利率）为0.07813%，那么一个30天的远期交易合约的远期汇率 = 6.8676 + 6.8676 ×（3.1210% - 0.07813%）× 30 / 360 = 6.8850。也就是说，30天远期美元兑人民币汇率为1美元=6.8850元人民币。

外汇远期汇率有两种报价方式：一种是直接报价法，直接表示远期汇率，不反映升水或贴水数值；另一种是点数报价法，与直接报价法不同，它以远期升水或贴水的点数来表示远期汇率，需要交易者根据即期汇率自行计算最终结果。