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周五（北京时间10月9日）亚市早盘，现货黄金交投于4143.64美元/盎司附近，投资者一方面持续评估美联储未来的利率走向，另一方面对美国居高不下的债务规模愈发关注，同时聚焦中东地缘局势的演变。由于市场担忧部分产油区供应可能受影响，叠加一场热带风暴预计于周五登陆，国际油价获得提振，美原油交投于91.26美元/桶附近。

日内重点关注

股市

美股周四走势分化，道指微涨0.10%，收报51231.64点；标普500指数下跌0.47%，收报7765.36点；纳指下滑1.25%，收报27193.34点。此前地缘局势趋紧，叠加风暴天气可能影响美国原油生产，推动油价走高，市场对通胀及货币政策收紧的担忧有所升温。

半导体板块表现疲弱，费城半导体指数在年内大幅上涨后周四回落3.4%，跑输大盘。有海外媒体报道称，某知名人工智能公司年度化营收数据低于此前预期，引发市场关注。

美国银行财富管理首席股票策略师Terry Sandven表示，市场目前处于区间整理阶段，正在等待下周即将开启的财报季表现。

油价上行加剧了市场对通胀压力的担忧。据芝商所FedWatch工具显示，金融市场预计美联储本月维持利率不变的概率较高，而12月加息概率为69.2%。美联储理事沃勒表示，可能有必要进一步调整利率，但具体时机将保持“灵活”。

标普500指数十一大板块中，能源板块领涨，科技板块受芯片股拖累跌幅居前。三星电子预计季度获利创纪录，但其股价在韩国市场收低。美光科技下跌4.8%。有报道称，博通正为某人工智能企业安排大额融资，甲骨文也在寻求融资，市场担心科技企业大规模发债可能加剧资本竞争，博通与甲骨文分别下跌4.4%和5.5%。百事公司上涨3.7%，此前该公司表示将进一步削减开支并下调年度核心利润预期。

星巴克收跌0.4%，此前有消息称其正探讨收购Chipotle，后者股价大涨6.2%。高盛将Palantir评级从中性上调至买入后，该股上涨2.4%。

金市

现货黄金周四小幅上扬0.58%，收于4133.63美元/盎司。投资者一方面权衡美联储不确定的利率路径，另一方面对美国高企的债务水平感到担忧。

美元与10年期美债收益率连续第二个交易日走高。WisdomTree大宗商品策略师Nitesh Shah表示，收益率上行似乎反映出市场对高负债水平的忧虑加剧，若债务压力持续累积，黄金作为避险资产或将更受青睐。

美联储会议纪要显示，决策者上月对加息理由存在分歧。部分与会者认为有必要加息以应对能源及其他价格冲击，而更偏鹰派的核心决策者则强调需防范新出现的需求驱动型通胀。CWG MarketsShah指出，纪要显示政策路径并未真正预设，金市波动因此略有加大。

美联储理事沃勒周四称，可能需要进一步加息，但加息步伐具有“灵活性”，并为10月暂停操作留有余地。芝商所FedWatch工具显示，交易员认为10月加息概率为17%，12月为81%。利率上升通常削弱无息资产黄金的吸引力。

油市

油价周四收高，美原油上涨2.52%，收于91.18美元/桶；布伦特原油上涨2.96%，收于103.90美元/桶。市场担忧部分产油区供应可能受扰动，同时一场热带风暴预计于周五登陆，也对油价形成支撑。

美国方面表示正与伊朗进行富有成效的讨论，并承诺在中期选举前不会对伊朗采取军事行动，油价因此从高位有所回落。另据报道，伊朗方面表示正在审视图相关方提出的方案，将在数日内作出答复。与此同时，美国财政部周四宣布对多艘参与特定货品运输的船只及相关方实施新一轮制裁。

法国和沙特正在研究动用法国军事力量协助保护延布石油终端的方案，叙利亚也在考虑向沙特提供军事援助。

国际能源署周三同意加快释放石油储备并优先供应柴油，消息公布后油价一度承压。随着地区局势持续紧张，波斯湾和霍尔木兹海峡的石油运输风险在10月有所加剧。该海峡是全球重要的能源运输通道，战前经此运输的石油和燃料约占全球总量的20%，上周通过该海峡的油轮遭袭次数已升至阶段新高。

美国海洋矿产管理局称，截至周四，美国墨西哥湾生产商已关闭约130万桶/日的原油产量，占当前产量的62.9%。壳牌和雪佛龙正削减墨西哥湾近海作业，英国石油已撤走全部人员并关闭相关平台生产。

汇市

美元指数周四下跌0.14%，收于102.10。市场预计美联储本月加息至少25个基点的概率仅为17.2%，低于一周前的24.4%，但预计12月加息概率为81.2%。圣路易斯联储主席穆萨莱姆称，美联储需再次加息以使通胀回到2%的目标水平。

美联储理事沃勒周四表示，可能需进一步加息才能使通胀降至2%，但加息步伐具有“灵活性”，为10月会议暂停操作留出空间，呼应了其他官员保持耐心的表态。

经济数据方面，美国上周初请失业金人数减少2000人至19.7万，略低于预期的20万，显示就业市场保持稳定。

SimCorp的Christoph Schon称，多数货币走势与货币政策预期负相关，因市场焦点仍集中在美元和美联储政策上。不过，当前影响欧元的另一因素来自欧元区内部的政治不确定性，西班牙也出现类似情况，市场关注焦点并非息差或货币政策，而是欧元区面临的特定挑战。

欧元兑美元上涨0.13%至1.1210。欧元区公债收益率再度大幅上行，投资者继续抛售法国和意大利等高负债国家的债券。随着收益率升势减弱，欧元从稍早低位有所回升。

法国10年期公债收益率上涨2.7个基点至4.8873%，盘中一度升至4.9685%。法国因债务负担、预算赤字及政治前景等因素受冲击较重。西班牙方面，有工会宣布就住房问题举行全国性罢工，距提前大选仅数周。

欧元区通胀率可能高于已处高位的预测，但欧洲央行决策者淡化近期加息预期，多名官员称基础趋势较为温和。

英镑兑美元上涨0.07%至1.3219。英国央行行长贝利称，在全球债市承压的背景下，各国政府需加倍努力证明能修复公共财政。

美元兑日元下跌0.12%至157.88。日本央行表示，原材料成本上升推动的涨价正向消费品领域蔓延，部分企业提价频率有所增加，暗示对通胀压力扩大的担忧正在上升。

国际要闻

伊朗总统：伊朗不会退出谈判桌

据报道，伊朗总统在会见俄罗斯总统时表示，伊朗正在进行对话，但每次与美国谈判后，他们都会再次遭遇攻击。伊方不会退出谈判桌，也不会放弃对话。伊朗通过中间人与美方交换的提案，在最终敲定后将进行汇总整理。伊方表示，美国试图将自己的政策和主张强加于所有国家，并谋求支配其他国家。如今，美国还试图将其国内政策强加给其他国家。

美估算2026财年联邦预算赤字总额为2万亿美元

当地时间10月8日，据美国国会预算办公室估算，美国2026财年联邦政府预算赤字总额为2万亿美元，比2025财年的赤字高出2180亿美元。据估算，2026财年期间，收入增加1690亿美元（增幅为3%），支出增加约3860亿美元（增幅为6%）。支出增长主要来自债务净利息、主要福利项目、国防和教育等领域；收入增长则主要由个人所得税和工资税收入增加推动。

伊朗称不放弃铀浓缩活动

据伊朗官方媒体报道，伊朗原子能组织主席10月8日表示，伊朗不会放弃铀浓缩活动，也不会交出其拥有的铀。其称，“浓缩是核过程中不可或缺的一部分，我们绝不会以任何方式放弃它。如果连这一过程的起点都没有，如何能声称拥有核工业？核工业是科学技术的驱动力。”

美国对伊朗实施新一轮制裁

当地时间10月8日，美国财政部网站发布的消息显示，美国对伊朗实施新一轮制裁，制裁对象包括17艘运输相关货品的船只。美国财政部官员同时表示，美方估计，在美国对伊朗港口实施封锁的范围之外，目前仍有约2000万桶伊朗原油滞留在船只上。有官员表示，由于美国的封锁和制裁，伊朗已经停止原油船只的装载和卸载工作。

美方排除在11月3日选举前对伊朗采取军事行动的可能性

美方表示，不会在11月3日中期选举前对伊朗采取军事行动，并称与德黑兰进行了富有成效的讨论。不过，美方坚持对伊朗的封锁将全面继续执行，并声称一夜之间有2200万桶石油通过霍尔木兹海峡，但没有石油进出伊朗。美方重申，CWG Markets不会允许伊朗获得核武器。

伊朗伊斯兰革命卫队司令：随时准备对敌人予以毁灭性回击

当地时间8日，伊朗伊斯兰革命卫队司令表示，任何外部势力都无权威胁、霸占或干涉波斯湾和霍尔木兹海峡。霍尔木兹海峡是世界重要的能源通道，是伊朗的战略红线，捍卫它就是捍卫伊朗国家利益、国家安全和伊朗的尊严。

美国会预算办公室：需实现5%至6%的实际GDP增长才能稳定债务

美国国会预算办公室主任表示，假设美国国债借贷成本接近4%至5%，美国需要实现5%至6%的实际GDP增长和7%至8%的名义增长，才能稳定债务占GDP之比。其警告称，在联邦债务约占GDP的100%、结构性赤字达6%的背景下，当前的财政轨迹不可持续。他还警告称，利率上升可能形成连锁反应，推高赤字、债务和借贷成本。此外他认为，人工智能驱动的生产率提升可能成为增长动力，但仅靠增长无法解决赤字问题。

国内要闻

国庆假期服务消费需求旺盛 商品消费增势良好

国家税务总局利用增值税发票数据，对国庆假期相关消费行业销售收入情况进行分析显示：国庆假期，全国服务消费需求旺盛，商品消费增势良好，家用电器、数码电子、厨卫等销售增幅较高。数据显示，国庆假期，旅游消费市场热度持续高涨，旅游游览和娱乐服务销售收入同比增长23.6%，其中旅行社服务、游乐园同比分别增长26.2%和41.2%。在旅游消费的带动下，多元化住宿需求释放，经济型连锁酒店、民宿服务同比分别增长6.3%和12.8%。同时，家庭聚餐、婚宴等活动带动餐饮消费旺盛，餐饮服务销售收入同比增长9%。家用电器和音像器材销售收入同比增长40.1%，其中冰箱、洗衣机等日用家电零售同比增长40.6%，电视机等家用视听设备零售同比增长36.6%。手机、手环等通信器材销售收入同比增长119.8%。厨具卫具零售同比增长52.3%。

国庆假期1546.2万人次出入境 日均220.9万人次

据国家移民管理局通报，今年国庆假期全国边检机关共保障1546.2万人次中外人员出入境，日均220.9万人次，较去年同期增长6.7%；单日出入境通关最高峰出现在10月4日，达239.7万人次。其中，内地居民出境444.4万人次，较去年同期增长9.3%；外国人入境68.2万人次，适用免签政策入境50.5万人次，较去年同期分别增长5.4%、9.2%。共计查验出入境交通运输工具73.2万架（艘、列、辆）次，较去年同期增长14.7%。